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研究報告:興證期貨-股指期貨日度報告:期指中IC較強-190722

股票名稱: 股票代碼: 分享時間:2019-07-22 13:07:43
研報欄目: 股指期貨 研報類型: (PDF) 研報作者: 劉文波,高歆月
研報出處: 興證期貨 研報頁數: 7 頁 推薦評級:
研報大小: 704 KB 分享者: zjsessais 我要報錯
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【研究報告内容摘要】

        内容提要  
        行情回顧  
        現貨市場:  高位震蕩
        滬指上日高位震蕩,成交繼續低迷,行業多數收漲,貴金屬、海運、房地産及券商領漲,化工原料、電信、通信設備及精細化工領跌。http://www.hibor.com.cn【慧博投研資訊】
        期指市場:  集體收漲
        主力合約  IF1908、IH1908、IC1908,
        漲幅分别為  0.89%,1.14%,0.46%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研資訊)
        外盤市場:  漲跌不一
        美股收低
        歐股收高
        港股收高
        後市展望及策略建議  
        三大期指中  IH  較強,IC  較弱,期現價差偏強,IF  持倉大增,IC  小幅減倉。綜合來看,北向資金連續流入  A股,對市場信心有一定提振作用。另外,科創闆正式開闆運行,雖然有一定的分流效應,但對中小盤股的提振作用較大。綜上,我們預計股指本周走勢震蕩偏強,IC相對較強,可輕倉試多  IC  空  IH。僅供參考。

【研究報告全文】

興證期貨-股指期貨日度報告:期指中IC較強-190722

沒有Dou 金融衍生品研究・股指期貨興證期貨.研發産品系列期指中IC較強2019年7月22日 星期一内容提要行情回顧現貨市場:高位震蕩滬指上日高位震蕩,成交繼續低迷,行業多數收漲,貴金屬、海運、房地産及券商領漲,化工原料、電信、通信設備及精細化工領跌。

期指市場:集體收漲主力合約IF1908、IH1908、IC1908,漲幅分别為0.89%,1.14%,0.46%。

外盤市場:漲跌不一美股收低歐股收高港股收高後市展望及策略建議三大期指中IH較強,IC較弱,期現價差偏強,IF持倉大增,IC小幅減倉。

綜合來看,北向資金連續流入A股,對市場信心有一定提振作用。

另外,科創闆正式開闆運行,雖然有一定的分流效應,但對中小盤股的提振作用較大。

綜上,我們預計股指本周走勢震蕩偏強,IC相對較強,可輕倉試多IC空IH。

僅供參考。

興證期貨.研發中心金融研究團隊劉文波從業資格編号:F0286569 投資咨詢編号:Z0010856 高歆月從業資格編号:F3023194 投資咨詢編号:Z0013780 聯系人高歆月021-20370976 gaoxy@xzfutures.com 日度報告日度報告 1.市場回顧1.1國内市場評析:主力合約IF1908、IH1908、IC1908,漲幅分别為0.89%,1.14%,0.46%。

圖1滬深300和各股指合約走勢圖 圖2滬深300股指期貨各合約基差資料來源:Wind,興證期貨研發部資料來源:Wind,興證期貨研發部圖3滬深300各股指合約間價差走勢 圖4上證50和各股指合約走勢圖資料來源:Wind,興證期貨研發部資料來源:Wind,興證期貨研發部3750 3760 3770 3780 3790 3800 3810 3820 3830 3840 09 :3 0 :0 0 09 :3 9 :0 0 09 :4 8 :0 0 09 :5 7 :0 0 10 :0 6 :0 0 10 :1 5 :0 0 10 :2 4 :0 0 10 :3 3 :0 0 10 :4 2 :0 0 10 :5 1 :0 0 11 :0 0 :0 0 11 :0 9 :0 0 11 :1 8 :0 0 11 :2 7 :0 0 13 :0 6 :0 0 13 :1 5 :0 0 13 :2 4 :0 0 13 :3 3 :0 0 13 :4 2 :0 0 13 :5 1 :0 0 14 :0 0 :0 0 14 :0 9 :0 0 14 :1 8 :0 0 14 :2 7 :0 0 14 :3 6 :0 0 14 :4 5 :0 0 14 :5 4 :0 0滬深300 IF1907 IF1908 IF1909 IF1912 -35 -30 -25 -20 -15 -10 -5 0 5 10 09 :3 0 :0 0 09 :3 9 :0 0 09 :4 8 :0 0 09 :5 7 :0 0 10 :0 6 :0 0 10 :1 5 :0 0 10 :2 4 :0 0 10 :3 3 :0 0 10 :4 2 :0 0 10 :5 1 :0 0 11 :0 0 :0 0 11 :0 9 :0 0 11 :1 8 :0 0 11 :2 7 :0 0 13 :0 6 :0 0 13 :1 5 :0 0 13 :2 4 :0 0 13 :3 3 :0 0 13 :4 2 :0 0 13 :5 1 :0 0 14 :0 0 :0 0 14 :0 9 :0 0 14 :1 8 :0 0 14 :2 7 :0 0 14 :3 6 :0 0 14 :4 5 :0 0 14 :5 4 :0 0IF1907 IF1908 IF1909 IF1912 -40 -35 -30 -25 -20 -15 -10 -5 0 09 :3 0 :0 0 09 :3 9 :0 0 09 :4 8 :0 0 09 :5 7 :0 0 10 :0 6 :0 0 10 :1 5 :0 0 10 :2 4 :0 0 10 :3 3 :0 0 10 :4 2 :0 0 10 :5 1 :0 0 11 :0 0 :0 0 11 :0 9 :0 0 11 :1 8 :0 0 11 :2 7 :0 0 13 :0 6 :0 0 13 :1 5 :0 0 13 :2 4 :0 0 13 :3 3 :0 0 13 :4 2 :0 0 13 :5 1 :0 0 14 :0 0 :0 0 14 :0 9 :0 0 14 :1 8 :0 0 14 :2 7 :0 0 14 :3 6 :0 0 14 :4 5 :0 0 14 :5 4 :0 0次月-當月下季-當月隔季-當月下季-下月隔季-下月隔季-下季2860 2870 2880 2890 2900 2910 2920 09 :3 0 :0 0 09 :3 9 :0 0 09 :4 8 :0 0 09 :5 7 :0 0 10 :0 6 :0 0 10 :1 5 :0 0 10 :2 4 :0 0 10 :3 3 :0 0 10 :4 2 :0 0 10 :5 1 :0 0 11 :0 0 :0 0 11 :0 9 :0 0 11 :1 8 :0 0 11 :2 7 :0 0 13 :0 6 :0 0 13 :1 5 :0 0 13 :2 4 :0 0 13 :3 3 :0 0 13 :4 2 :0 0 13 :5 1 :0 0 14 :0 0 :0 0 14 :0 9 :0 0 14 :1 8 :0 0 14 :2 7 :0 0 14 :3 6 :0 0 14 :4 5 :0 0 14 :5 4 :0 0上證50 IH1907 IH1908 IH1909 IH1912日度報告 圖5上證50股指期貨各合約基差 圖6上證50各股指合約間價差走勢資料來源:Wind,興證期貨研發部資料來源:Wind,興證期貨研發部圖7中證500和各股指合約走勢圖 圖8中證500股指期貨各合約基差資料來源:Wind,興證期貨研發部 資料來源:Wind,興證期貨研發部-10 -8 -6 -4 -2 0 2 4 6 8 09 :3 0 :0 0 09 :3 9 :0 0 09 :4 8 :0 0 09 :5 7 :0 0 10 :0 6 :0 0 10 :1 5 :0 0 10 :2 4 :0 0 10 :3 3 :0 0 10 :4 2 :0 0 10 :5 1 :0 0 11 :0 0 :0 0 11 :0 9 :0 0 11 :1 8 :0 0 11 :2 7 :0 0 13 :0 6 :0 0 13 :1 5 :0 0 13 :2 4 :0 0 13 :3 3 :0 0 13 :4 2 :0 0 13 :5 1 :0 0 14 :0 0 :0 0 14 :0 9 :0 0 14 :1 8 :0 0 14 :2 7 :0 0 14 :3 6 :0 0 14 :4 5 :0 0 14 :5 4 :0 0IH1907 IH1908 IH1909 IH1912 -15 -10 -5 0 5 10 09 :3 0 :0 0 09 :3 8 :0 0 09 :4 6 :0 0 09 :5 4 :0 0 10 :0 2 :0 0 10 :1 0 :0 0 10 :1 8 :0 0 10 :2 6 :0 0 10 :3 4 :0 0 10 :4 2 :0 0 10 :5 0 :0 0 10 :5 8 :0 0 11 :0 6 :0 0 11 :1 4 :0 0 11 :2 2 :0 0 13 :0 0 :0 0 13 :0 8 :0 0 13 :1 6 :0 0 13 :2 4 :0 0 13 :3 2 :0 0 13 :4 0 :0 0 13 :4 8 :0 0 13 :5 6 :0 0 14 :0 4 :0 0 14 :1 2 :0 0 14 :2 0 :0 0 14 :2 8 :0 0 14 :3 6 :0 0 14 :4 4 :0 0 14 :5 2 :0 0 15 :0 0 :0 0次月-當月下季-當月隔季-當月下季-下月隔季-下月隔季-下季4600 4650 4700 4750 4800 4850 4900 4950 09 :3 0 :0 0 09 :3 9 :0 0 09 :4 8 :0 0 09 :5 7 :0 0 10 :0 6 :0 0 10 :1 5 :0 0 10 :2 4 :0 0 10 :3 3 :0 0 10 :4 2 :0 0 10 :5 1 :0 0 11 :0 0 :0 0 11 :0 9 :0 0 11 :1 8 :0 0 11 :2 7 :0 0 13 :0 6 :0 0 13 :1 5 :0 0 13 :2 4 :0 0 13 :3 3 :0 0 13 :4 2 :0 0 13 :5 1 :0 0 14 :0 0 :0 0 14 :0 9 :0 0 14 :1 8 :0 0 14 :2 7 :0 0 14 :3 6 :0 0 14 :4 5 :0 0 14 :5 4 :0 0中證500 IC1907 IC1908 IC1909 IC1912 -300 -250 -200 -150 -100 -50 0 50 09 :3 0 :0 0 09 :3 9 :0 0 09 :4 8 :0 0 09 :5 7 :0 0 10 :0 6 :0 0 10 :1 5 :0 0 10 :2 4 :0 0 10 :3 3 :0 0 10 :4 2 :0 0 10 :5 1 :0 0 11 :0 0 :0 0 11 :0 9 :0 0 11 :1 8 :0 0 11 :2 7 :0 0 13 :0 6 :0 0 13 :1 5 :0 0 13 :2 4 :0 0 13 :3 3 :0 0 13 :4 2 :0 0 13 :5 1 :0 0 14 :0 0 :0 0 14 :0 9 :0 0 14 :1 8 :0 0 14 :2 7 :0 0 14 :3 6 :0 0 14 :4 5 :0 0 14 :5 4 :0 0IC1907 IC1908 IC1909 IC1912日度報告 表1:2019年7月19日股指期貨各合約升貼水情況數據來源:Wind,興證期貨研發部表2:2019年7月19日股指期貨主力合約持倉情況數據來源:Wind,興證期貨研發部2019/7/19合約收盤價指數收盤價收盤價升貼水升貼水率最後交易日交易天數年化升水率2019/7/18升貼水2019/7/18升貼水率IF1907.CFE 3,805.83,808.0 -2.2 -0.06% 2019-07-1902.20.06%IF1908.CFE 3,799.43,808.0 -8.6 -0.22% 2019-08-1620 -2.72% -11.8 -0.31%IF1909.CFE 3,792.43,808.0 -15.6 -0.41% 2019-09-2044 -2.25% -18.2 -0.48%IF1912.CFE 3,783.83,808.0 -24.2 -0.63% 2019-12-20104 -1.48% -25.4 -0.67%IH1907.CFE 2,892.22,895.6 -3.4 -0.12% 2019-07-1903.00.11%IH1908.CFE 2,898.02,895.62.40.08% 2019-08-16200.99% 1.60.06%IH1909.CFE 2,894.22,895.6 -1.4 -0.05% 2019-09-2044 -0.27% -2.4 -0.08%IH1912.CFE 2,894.62,895.6 -1.0 -0.04% 2019-12-20104 -0.08% -2.6 -0.09%IC1907.CFE 4,881.44,878.72.70.06% 2019-07-1904.10.08%IC1908.CFE 4,823.44,878.7 -55.3 -1.13% 2019-08-1620 -13.71% -58.1 -1.20%IC1909.CFE 4,761.84,878.7 -116.9 -2.40% 2019-09-2044 -13.18% -115.5 -2.38%IC1912.CFE 4,648.84,878.7 -229.9 -4.71% 2019-12-20104 -10.96% -233.7 -4.82%總成交量成交量變化總持倉量持倉量變化前二十名多頭持倉比上交易日增減前二十名空頭持倉比上交易日增減前二十名淨增多倉IF1907.CFE 22,998 -27,4780 -22,176IF1908.CFE 85,55844,26874,40827,55147,46716,74752,02918,661 -1,914IF1909.CFE 17,1215,33933,8072,82021,2591,81826,6912,151 -333IF1912.CFE 2,0876429,768433IF總計127,76422,771117,9838,628IH1907.CFE 12,132 -7,8870 -13,226IH1908.CFE 29,58614,27830,34412,89620,9029,42422,72110,177 -753IH1909.CFE 6,9872,28019,3781,03312,14345115,722515 -64IH1912.CFE 915815,16423IH總計49,6208,75254,886726IC1907.CFE 17,644 -24,2640 -19,430IC1908.CFE 61,58922,71064,31715,75443,44911,29548,56211,976 -681IC1909.CFE 13,5842,21240,1141,44327,48065032,4131,042 -392IC1912.CFE 4,8721,35325,8181,22920,4621,05023,2621,077 -27IC總計97,6892,011130,249 -1,004日度報告 1.2外盤市場:漲跌不一上周,美國總統特朗普:美聯儲對利率“錯誤的想法”需要得到修正;美國的利率成本高于其他國家,需要降低。

美聯儲布拉德:并不認為需要提前結束美聯儲的縮表;并不認為美聯儲進入“降息周期”。

美聯儲羅森格倫:如果經濟進展良好,不希望采取寬松政策。

德國6月PPI同比升1.2%,預期升1.4%,前值升1.9%;環比降0.4%,預期降0.2%,前值降0.1%。

NYMEX原油期貨收漲0.79%報55.86美元/桶,周跌7.36%;布倫特原油期貨收漲1.16%報62.65美元/桶,周跌6.1%。

中東緊張局勢抵消原油需求憂慮。

COMEX黃金期貨收跌0.11%,報1426.5美元/盎司,盤中一度升破1450美元/盎司,周漲1.01%,美元走強且投資者獲利回吐。

美股收低:美股三大股指集體收跌。

大型科技股普跌,。

截至收盤,道指跌0.25%報27154.2點,周跌0.65%;标普500跌0.62%報2976.61點,周跌1.23%;納指跌0.74%報8146.49點,周跌1.18%。

标普500、納指均創下5月以來最差單周表現。

财報季進入密集期,Facebook、亞馬遜、英特爾、特斯拉等将陸續公布财報。

歐股收高:截止收盤,歐股三大股指集體收漲,德國DAX指數漲0.26%報12260.07點,法國CAC40指數漲0.03%報5552.34點,英國富時100指數漲0.21%報7508.7點。

港股收高:截止收盤,恒指收漲1.07%報28765.4點,本周漲1.03%。

藍籌股普漲,舜宇光學科技領漲,三桶油全線反彈。

恒生國企指數漲1.16%,本周漲1.12%。

大市成交升至675.9億港元,前一交易日為605.9億港元。

日度報告 2.走勢展望2.1正面因素央行發布《中國區域金融運行報告(2019)》:穩健的貨币政策要松緊适度,适時适度實施逆周期調節。

财政部:近期第三批35家中央管理企業劃轉國有資本充實社保基金将實施,預計中央層面三批59家企業劃轉國資總額6600億元左右。

發改委、生态環境部發布通知,在京津冀及周邊地區、長江經濟帶、粵港澳大灣區範圍内的園區推行第三方治理。

今年第四批進口遊戲版号已經下發,總數為24個,網易、騰訊在列。

2.2風險因素上交所:本周滬市共發生29起虛假申報、連續競價階段拉擡打壓等證券異常交易行為,對此及時采取了自律監管措施;深交所:本周共對19起證券異常交易行為采取了自律監管措施。

2.3投資建議滬指上日高位震蕩,成交繼續低迷,行業多數收漲。

三大期指中IH較強,IC較弱,期現價差偏強,IF持倉大增,IC小幅減倉。

綜合來看,北向資金連續流入A股,對市場信心有一定提振作用。

另外,科創闆正式開闆運行,雖然有一定的分流效應,但對中小盤股的提振作用較大。

綜上,我們預計股指本周走勢震蕩偏強,IC相對較強,可輕倉試多IC空IH。

僅供參考。

日度報告 分析師承諾本人以勤勉的職業态度,獨立、客觀地出具本報告。

本報告清晰準确地反映了本人的研究觀點。

報告所采用的數據均來自公開資料,分析邏輯基于本人的職業理解,通過合理判斷的得出結論,力求客觀、公正,結論,不受任何第三方的授意影響。

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